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来源: 发布时间:2017-12-07 01:25:22 浏览人次:

摘要:债券投资者权益保护教育系列专栏(2)

近日,中国证监会组织开展债券投资者权益保护教育专项活动,向广大中小投资者普及债券知识,富博士当然全力参与喽!在昨天的债券知识小课堂里,富博士已经带同学们了解了债券的基本要素,今天将为同学们详细介绍债券的分类,一起来看吧!

按照发行主体的性质不同,债券一般可分为政府债券、中央银行票据、政府支持机构债券、金融债券、企业信用债券、资产支持证券等。

其中,每个大类下又有细分品种:
政府债券包括国债、地方政府债券
政府支持机构债券包括铁道债券、中央汇金证券
金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、非银行金融债券
企业信用债券包括企业债券、非金融企业债务融资工具、公司债券、可转换金融债券、中小企业私募债券
资产支持证券包括信贷资产支持证券、企业资产支持证券、熊猫债券、同业存单

这些细分债券类别各有什么特点呢?富博士认真准备了教案,请同学们耐心往下看:

(一)政府债券

1. 国债:发行主体是中央政府,具有最高信用等级,由财政部发行操作,分为记账式国债和储蓄国债。其中,记账式国债通过中央结算公司招标发行,在银行间债券市场、交易所债券市场交易。储蓄国债通过商业银行柜台面向个人投资者发行,分为凭证式和电子式,其中电子式储蓄国债在中央结算公司总托管。

2. 地方政府债券。发行主体是地方政府,分为一般债券和专项债券。

(二)中央银行票据

发行主体为中国人民银行,是为调节货币供应量面向商业银行(一级交易商)发行的债务凭证。央行票据通过央行公开市场操作系统发行,在银行间债券市场交易。

(三)政府支持机构债券

通过中央结算公司发行,在银行间债券市场交易,包括铁道债券和中央汇金债券。铁道债券的发行主体为中国铁路总公司(前身为铁道部),由发改委核准发行;中央汇金债券的发行主体为中央汇金投资有限责任公司,经央行批准发行。

(四)金融债券

金融债券通过中央结算公司发行,包括以下三类:
1. 政策性金融债券。发行主体为开发性金融机构(国家开发银行)和政策性银行(中国进出口银行、中国农业发展银行)注1。近年来,政策性金融债券加大创新力度,推出扶贫专项金融债等品种。
2. 商业银行债券。发行主体为境内设立的商业银行法人,分为一般金融债券、小微企业贷款专项债、“三农”专项金融债、次级债券、二级资本工具等品种。
3. 非银行金融债券。发行主体为境内设立的非银行金融机构法人。包括银行业金融机构发行的财务公司债券、金融租赁公司债券等、证券公司债券、保险公司金融债和保险公司次级债注2。

(五)企业信用债券
企业信用债券种类较多,主要分为以下几类:

1. 企业债券:包括中小企业集合债券、项目收益债券、可续期债券。
1)中小企业集合债券是由牵头人组织,发债主体为多个中小企业所构成的集合,发行企业各自确定发行额度分别负债,使用统一的债券名称,统收统付,期限一般为 3-5年。
2)项目收益债券的发行主体为项目实施主体或其实际控制人,债券募集资金用于特定项目的投资与建设,本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后的运营收益。
3)可续期债券的发行主体为非金融企业,在银行间债券市场发行。无固定期限,嵌入发行人续期选择权,内含发行人赎回权,具有混合资本属性。

2. 非金融企业债务融资工具。
此类债券在交易商协会注册发行,发行主体为具有法人资格的非金融企业,面向银行间债券市场发行,包括短期融资券、超短期融资券、中期票据等。

3. 公司债券。发行主体为上市公司或非上市公众公司,经证监会核准,在交易所债券市场公开或非公开发行

4. 可转换公司债券。发行主体为境内的上市公司,在一定期间内(不得早于自发行之日起六个月)依据约定条件可以转换成股份,期限为 3-5 年,在交易所债券市场发行、交易。其中,可分离债券是认股权和债券分离交易的可转换公司债券,期限最短为 1 年。

5. 中小企业私募债券。发行主体为境内中小微型企业,面向交易所债券市场合格投资者非公开发行,只在合格投资者范围内转让。

(六)资产支持证券
资产支持证券包括信贷资产支持证券、企业资产支持证券:

1.信贷资产支持证券的发行主体为特定目的信托受托机构(信托公司),代表特定目的信托的信托受益权份额,受托机构以信托财产为限向投资机构支付资产支持证券收益。

2.企业资产支持证券的发行主体为券商,以券商集合理财计划形式出现,基础资产为信贷资产以外的其他资产、收费权等。

(七)熊猫债券

熊猫债券是境外机构在中国境内发行的人民币债券,目前发行人主要是国际开发机构和境外银行。

(八)同业存单

同业存单是存款类金融机构法人在银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,是货币市场工具。同业存单采用电子化方式通过外汇交易中心公开或定向发行,投资和交易主体为同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品,在上清所登记托管。

咣咣咣拍桌子!那位同学不要打瞌睡,醒一醒啊喂!
学习总是会有一点枯燥,听说能坚持读到这里的同学都是学霸哦!
为自己鼓掌!

这堂课就上到这里,明天富博士将继续为同学们讲解债券小知识,敬请期待!

注1:有单一试点在交易所市场交易,个别品种可在商业银行柜台市场交易。
注2:证券公司债券由证监会批准,在交易所市场发行和交易。
注3:资料来源:中央国债登记结算有限责任公司《中国债券市场概览(2016年版)》。

  • 风险提示:本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的任何基金的业绩并不构成对其他基金业绩表现的保证。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。购买货币市场基金不等于资金作为存款存放在银行或存款类金融机构,基金管理公司不保证一定盈利,也不保证最低收益。本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行承担。投资者投资于本公司基金前应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等文件,了解所投资基金的风险收益特征,并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者注意投资风险。
05-25 国富中国收益混合 0.8912  -0.37 %
05-25 国富中小盘股票 1.8630  -0.32 %
05-25 国富中证100指数 0.9810  0.00 %
05-25 国富中证100指数A级 1.0200  0.00 %
05-25 国富中证100指数B级 0.9420  0.00 %
05-24 国富亚洲机会股票(QDII) 1.0500  0.48 %
05-25 国富优质生活股票 1.1810  -0.51 %
05-24 国富大中华精选混合(QDII) 1.4290  0.42 %
05-25 国富天颐混合A 1.0052  0.02 %
05-25 国富天颐混合C 1.0042  0.02 %
05-26 国富安享货币 1.0000  0.00 %
05-25 国富弹性市值混合 1.2143  -0.12 %
05-25 国富强化收益债券A 1.2447  -0.05 %
05-25 国富强化收益债券C 1.1219  -0.05 %
05-25 国富恒丰定期债A 1.0110  0.10 %
05-25 国富恒丰定期债C 1.0090  0.00 %
05-25 国富恒久信用债券A 1.3197  0.01 %
05-25 国富恒久信用债券C 1.3015  0.01 %
05-25 国富恒利债券(LOF)A 1.0304  0.03 %
05-25 国富恒利债券(LOF)C 1.0257  0.03 %
05-25 国富恒瑞债券A 1.0950  -0.09 %
05-25 国富恒瑞债券C 1.0880  0.00 %
05-25 国富恒裕6个月定期债券 1.0034  0.02 %
04-19 国富恒通纯债债券 1.0146  -0.06 %
05-25 国富成长动力混合 1.3347  -0.66 %
05-25 国富新价值混合A 1.1030  -0.16 %
05-25 国富新价值混合C 1.1015  -0.17 %
05-25 国富新增长混合A 1.0453  0.01 %
05-25 国富新增长混合C 1.0345  0.00 %
05-25 国富新收益混合A 1.1433  0.11 %
05-25 国富新收益混合C 1.1183  0.07 %
05-25 国富新机遇混合A 1.0650  0.00 %
05-25 国富新机遇混合C 1.0630  0.00 %
05-25 国富新活力混合A 1.1161  -0.01 %
05-25 国富新活力混合C 1.0544  -0.01 %
05-25 国富新趋势混合A 1.0059  0.05 %
05-25 国富新趋势混合C 1.0043  0.05 %
05-26 国富日日收益货币A 1.0000  0.00 %
05-26 国富日日收益货币B 1.0000  0.00 %
05-26 国富日鑫月益30天理财债券A 1.0000  0.00 %
05-26 国富日鑫月益30天理财债券B 1.0000  0.00 %
05-25 国富沪深300指数增强 1.0530  -0.28 %
05-25 国富沪港深成长精选股票 1.2080  -0.66 %
05-25 国富深化价值混合 1.1990  -0.83 %
05-25 国富潜力组合混合 1.1560  -0.77 %
05-25 国富焦点驱动混合 1.4310  -0.07 %
05-25 国富研究精选混合 1.3980  -0.92 %
05-25 国富策略回报混合 1.3240  -0.82 %
05-25 国富金融地产A 1.0547  -0.17 %
05-25 国富金融地产C 1.0476  -0.17 %
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